• บทความบล็อก > ผู้เริ่มต้น

18 ธันวาคม 2567,10:46 น

บทความบล็อกสำหรับผู้เริ่มต้นวิธีการ

วิธีการขายชอร์ตหุ้น: คู่มือเบื้องต้นสำหรับผู้ซื้อขาย

18 ธันวาคม 2567, 10:46 น

แชร์บน:
เฟสบุ๊คลิงค์อินทวิตเตอร์แบ่งปัน
แชร์บน:
เฟสบุ๊คลิงค์อินทวิตเตอร์แบ่งปัน
Table of Contents show

Short selling, often referred to simply as “shorting,” is a trading strategy that allows investors to profit from a decline in a stock’s price. Unlike traditional investing where you buy a stock anticipating its value will rise, short selling is essentially betting against a stock. This means you make money when the stock’s price falls, and lose money if it rises.

Understanding how to short a stock can open up new opportunities for traders, especially in volatile markets. However, it’s essential to recognise that short selling carries significant risks alongside its potential rewards.

การขายชอร์ตหุ้นหมายถึงอะไร?

โดยพื้นฐานแล้ว การขายชอร์ตหุ้นเกี่ยวข้องกับการยืมหุ้นจากนายหน้าและขายในตลาดเปิด เป้าหมายคือการซื้อหุ้นคืนในภายหลังในราคาที่ต่ำกว่า จากนั้นจึงส่งคืนให้นายหน้า และเก็บส่วนต่างไว้เป็นกำไร

การแยกย่อยทีละขั้นตอนของการขายชอร์ตหุ้น

  • การยืมหุ้น:
    You borrow shares of a stock from your broker. These shares typically come from the broker’s own inventory or from other clients who own the stock.
  • การขายหุ้นที่ยืมมา:
    คุณขายหุ้นที่ยืมมาในราคาตลาดปัจจุบัน การกระทำนี้จะสร้างเงินสดในบัญชีของคุณ
  • รอราคาลดลง:
    You monitor the market, hoping the stock’s price declines.
  • การซื้อหุ้นคืน:
    หากราคาหุ้นลดลงตามที่คาดการณ์ไว้ คุณจะซื้อหุ้นคืนจำนวนเท่าเดิมในราคาที่ต่ำกว่า
  • การคืนหุ้นให้กับโบรกเกอร์:
    คุณคืนหุ้นที่ยืมมาให้กับนายหน้าของคุณ ทำให้ธุรกรรมการขายชอร์ตเสร็จสมบูรณ์

ตัวอย่างการคำนวณกำไร

คุณขายหุ้นยืมมา 100 หุ้น ในราคาหุ้นละ $50 = $5,000

คุณซื้อคืนหุ้น 100 หุ้นที่ราคา $40 ต่อหุ้น = $4,000

You profit: $5,000 (initial sale) – $4,000 (repurchase) = $1,000 profit (excluding fees and interest).

สิ่งสำคัญที่ต้องจดจำ

  • - บัญชีมาร์จิ้นที่จำเป็น: การขายชอร์ตต้องมีบัญชีมาร์จิ้นกับโบรกเกอร์ของคุณ เนื่องจากคุณจะยืมหุ้นและใช้ประโยชน์จากเงินทุน
  • - ดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียม: คุณจะต้องจ่ายดอกเบี้ยสำหรับหุ้นที่ยืมมาและอาจต้องเสียค่าธรรมเนียมอื่นๆ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผลกำไรโดยรวมของคุณ
  • - ความเสี่ยงจากราคาที่เพิ่มสูงขึ้น: หากราคาหุ้นเพิ่มขึ้นแทนที่จะลดลง คุณอาจเผชิญกับการขาดทุนจำนวนมาก เนื่องจากคุณจะต้องซื้อหุ้นคืนในราคาที่สูงกว่า

การขายชอร์ตหุ้นทำงานอย่างไร?

1. เปิดบัญชีมาร์จิ้น

หากต้องการเริ่มการขายชอร์ต คุณต้อง เปิดบัญชีมาร์จิ้น with a brokerage firm. A margin account allows you to borrow funds and securities from the broker, which is necessary for short selling because you’re effectively borrowing shares to sell.

  • -
    ข้อกำหนดของโบรกเกอร์:
    Not all brokers permit short selling, so it’s crucial to choose a platform that does. You’ll typically need to meet certain criteria, such as maintaining a minimum account balance and agreeing to the broker’s margin terms.

2. การยืมหุ้น

เมื่อตั้งค่าบัญชีมาร์จิ้นของคุณเรียบร้อยแล้ว คุณสามารถขอยืมหุ้นที่คุณต้องการขายชอร์ตได้ นายหน้าจะค้นหาหุ้นเหล่านี้และให้คุณยืม

  • -
    การปฏิบัติตามกฎข้อบังคับ:
    Brokers must comply with regulations like the SEC’s Regulation SHO, which requires them to have a “reasonable belief” that the shares can be borrowed before executing a short sale.

3. ขายหุ้นที่ยืมมา

หลังจากยืมหุ้นแล้ว คุณจะขายหุ้นในตลาดเปิดตามราคาตลาดปัจจุบัน ธุรกรรมนี้จะสร้างผลตอบแทนเป็นเงินสด ซึ่งจะถูกโอนเข้าบัญชีมาร์จิ้นของคุณ แต่โดยปกติแล้วจะถูกอายัดเพื่อใช้เป็นหลักประกัน

4. ติดตามตลาด

With the short position open, you monitor the stock’s price movements, anticipating a decline. It’s crucial to stay informed about market conditions, company news, and any factors that might affect the stock’s price.

  • -
    ดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียม:
    While the position is open, you’ll incur interest charges on the borrowed shares and may be responsible for paying any dividends issued by the company during this period.

5. ซื้อหุ้นคืน (ครอบคลุมการขายชอร์ต)

When you believe the time is right—ideally after the stock price has dropped—you buy back the same number of shares on the market. This is known as “covering” your short position.

6. ส่งหุ้นคืนให้กับโบรกเกอร์

หลังจากซื้อหุ้นแล้ว คุณต้องส่งคืนหุ้นให้กับนายหน้าเพื่อปิดบัญชีเงินกู้ ส่วนต่างระหว่างราคาที่คุณขายหุ้นและราคาที่คุณซื้อคืนหุ้นถือเป็นกำไรหรือขาดทุนของคุณ (หักค่าธรรมเนียมและดอกเบี้ยออกแล้ว)

ตัวอย่างการคำนวณผลกำไร:
  • • การขายเริ่มต้น: คุณยืมและขายหุ้นของบริษัท XYZ จำนวน 100 หุ้นที่ราคาหุ้นละ $50 คุณจะได้รับเงิน $5,000 จากการขายครั้งนี้
  • • ราคาลดลง: ราคาหุ้นลดลงเหลือ $40 ต่อหุ้น
  • • ครอบคลุมเรื่องสั้น: คุณซื้อหุ้นคืน 100 หุ้นที่ราคาหุ้นละ $40 รวมเป็น $4,000
  • • คืนหุ้น: คุณคืนหุ้นที่ยืมมาให้กับนายหน้าของคุณ
  • • คำนวณกำไร: Your profit is $1,000 ($5,000 – $4,000), excluding any interest and fees.

ข้อควรพิจารณาที่สำคัญ

  • -
    การเรียกหลักประกัน:
    If the stock price rises instead of falls, you may face a margin call. This occurs when the equity in your account falls below the broker’s required minimum, and you’ll need to deposit additional funds or securities to maintain your position.
  • -
    ศักยภาพการสูญเสียที่ไม่จำกัด:
    Since a stock’s price can theoretically rise indefinitely, potential losses in short selling are unlimited. It’s crucial to implement risk management strategies, such as setting stop-loss orders.
  • -
    ต้นทุนการกู้ยืม:
    You’ll pay interest on the borrowed shares, and if the stock is in high demand (hard to borrow), the borrowing costs can be significant.
  • -
    การจ่ายเงินปันผล:
    If the company issues dividends while you’re holding a short position, you’re responsible for paying those dividends to the lender.

ข้อกำหนดด้านกฎระเบียบและนายหน้า

  • -
    กฎข้อบังคับ :
    Be aware of regulations like the SEC’s “alternative uptick rule,” which may restrict short selling on stocks experiencing significant price declines.
  • -
    นโยบายโบรกเกอร์:
    Each broker may have specific policies regarding short selling, including which stocks are eligible and the margin requirements. Ensure you understand your broker’s terms before initiating a short sale.

สิ่งสำคัญที่ต้องจดจำ

  • - การขายชอร์ตต้องมีการวางแผนอย่างรอบคอบ การวิจัยอย่างละเอียด และการจัดการความเสี่ยงอย่างเคร่งครัดเนื่องจากความเสี่ยงโดยธรรมชาติและความเสี่ยงที่อาจเกิดการสูญเสียอย่างมาก
  • - By understanding how to short a stock and the mechanics involved, traders can make informed decisions and potentially capitalise on declining markets. However, it’s essential to weigh the risks and consider whether short selling aligns with your trading goals and risk tolerance.

ตัวอย่างการขายชอร์ต

บริษัท เอ็นรอน คอร์ปอเรชั่น

Enron was an American energy company that was considered an innovative industry leader. Its stock price soared as investors bought into the company’s reported earnings and growth prospects.

โอกาสในการขายชอร์ต

  • -
    ข้อสงสัยเรื่องการฉ้อโกง:
    Financial analyst and short seller Jim Chanos began scrutinising Enron’s financial statements. He noticed irregularities, such as inconsistent cash flow and the use of special purpose entities to hide debt.
  • -
    การวิจัยและวิเคราะห์:
    ชาโนสดำเนินการวิจัยเชิงลึก โดยสงสัยว่า Enron กำลังสร้างกำไรเกินจริงและปกปิดหนี้สิน

การดำเนินการ

  • -
    การเริ่มต้นสั้น:
    In late 2000, Chanos started shorting Enron’s stock when it was trading around $90 per share.
  • -
    การติดตามพัฒนาการ:
    As investigations by journalists and the SEC began, negative news started affecting Enron’s stock price.

ผลลัพธ์

  • -
    ราคาหุ้นร่วง:
    Enron’s stock price plummeted as revelations of accounting fraud emerged. By December 2001, the stock was trading for less than $1.
  • -
    การรับรู้ผลกำไร:
    ผู้ขายชอร์ตเช่น Chanos ซื้อหุ้นคืนในราคาที่ต่ำ ทำให้มีกำไรมหาศาล

ปัจจัยที่นำไปสู่ความสำเร็จ

  • -
    การดำเนินการอย่างรอบคอบและครบถ้วน:
    ระบุธงแดงในงบการเงิน
  • -
    การจับจังหวะตลาด:
    Shorting before the broader market realised the company’s issues.
  • -
    การจัดการความเสี่ยง:
    ยังคงรักษาตำแหน่งไว้แม้จะมีความผันผวนของตลาด

บริษัท ไวร์การ์ด เอจี

Wirecard was a German payment processor and financial services provider that experienced rapid growth, becoming one of Germany’s leading fintech companies.

โอกาสในการขายชอร์ต

  • -
    ข้อกล่าวหาเรื่องการฉ้อโกง:
    Investigative journalists and analysts raised concerns about Wirecard’s accounting practices, suggesting that the company was inflating revenues and profits.
  • -
    Research Firms’ Reports:
    บริษัทต่าง ๆ เช่น Zatarra Research ได้ร่างรายงานที่ให้รายละเอียดเกี่ยวกับกิจกรรมที่ต้องสงสัยว่าเป็นการฉ้อโกงภายใน Wirecard

การดำเนินการ

  • -
    การเริ่มต้นสั้น:
    Traders began short selling Wirecard’s stock, which was trading at over €150 per share in 2018.
  • -
    การเผชิญกับความท้าทาย:
    Wirecard ปฏิเสธข้อกล่าวหาดังกล่าว และหน่วยงานกำกับดูแลของเยอรมนีได้ห้ามการขายชอร์ตหุ้นของตนชั่วคราว ซึ่งทำให้กลยุทธ์ดังกล่าวมีความซับซ้อนมากขึ้น

ผลลัพธ์

  • -
    การเปิดโปงการฉ้อโกง:
    ในเดือนมิถุนายน พ.ศ. 2563 Wirecard ยอมรับว่าเงินจำนวน 1.9 พันล้านยูโรหายไปจากบัญชีของบริษัท
  • -
    ราคาหุ้นร่วง:
    ราคาหุ้นร่วงลงมากกว่า 90% และบริษัทถูกยื่นฟ้องล้มละลาย
  • -
    การรับรู้ผลกำไร:
    ผู้ขายชอร์ตที่ถือตำแหน่งของตนได้รับกำไรอย่างมากจากการลดลง

ปัจจัยที่นำไปสู่ความสำเร็จ

  • -
    ความคงอยู่:
    ยังคงขายชอร์ตต่อไป แม้จะมีอุปสรรคด้านกฎระเบียบและการปฏิเสธของบริษัท
  • -
    การวิเคราะห์เชิงลึก:
    โดยอาศัยการสืบสวนอย่างละเอียดถี่ถ้วน
  • -
    การรับรู้ตลาด:
    Anticipating the impact of the company’s admission on stock prices.

วิธีทำเงินจากการขายชอร์ตหุ้น

การทำเงินจากการขายชอร์ตต้องอาศัยการวางแผนอย่างรอบคอบ การวิเคราะห์ตลาด และจังหวะเวลาที่ชัดเจน เป้าหมายพื้นฐานคือการขายหุ้นที่ยืมมาในราคาสูงและซื้อคืนในภายหลังในราคาที่ต่ำกว่า โดยเก็บส่วนต่างไว้เป็นกำไร

1. ระบุหุ้นที่มีมูลค่าเกินจริง

ขั้นตอนแรกคือการค้นหาหุ้นที่มีแนวโน้มราคาลดลง ตัวบ่งชี้ของหุ้นที่มีมูลค่าสูงเกินจริง ได้แก่:

  • -
    ปัจจัยพื้นฐานที่อ่อนแอ:
    บริษัทที่มีรายได้ลดลง ส่วนแบ่งการตลาดหดตัว หรือมีการบริหารจัดการที่ไม่ดี
  • -
    ข่าวเชิงลบ:
    ปัญหาทางกฎหมาย กฎระเบียบ หรือกระแสข่าวเชิงลบที่อาจส่งผลกระทบต่อราคาหุ้น
  • -
    ฟองสบู่ในตลาด:
    หุ้นที่พุ่งสูงขึ้นเนื่องจากกระแสตอบรับที่ดี มากกว่าสถานะการเงินที่แข็งแกร่ง

2. ดำเนินการวิจัยอย่างละเอียด

Perform in-depth analysis to strengthen your hypothesis about the stock’s potential decline:

  • -
    การวิเคราะห์พื้นฐาน:
    ตรวจสอบงบการเงิน รายงานผลประกอบการ และแนวโน้มอุตสาหกรรม
  • -
    การวิเคราะห์ทางเทคนิค:
    ใช้รูปแบบแผนภูมิและตัวบ่งชี้เพื่อระบุสัญญาณขาลง
  • -
    ความรู้สึกของตลาด:
    วัดความรู้สึกของนักลงทุนผ่านทางช่องทางข่าว โซเชียลมีเดีย และรายงานของนักวิเคราะห์

3. กำหนดเวลาตลาดให้แม่นยำ

จังหวะเวลาเป็นสิ่งสำคัญในการขายชอร์ต การเปิดสถานะขายชอร์ตเร็วหรือช้าเกินไปอาจส่งผลกระทบต่อผลกำไรได้อย่างมาก

  • -
    ตรวจสอบตัวเร่งปฏิกิริยา:
    มองหาเหตุการณ์ที่กำลังจะเกิดขึ้นซึ่งอาจส่งผลให้ราคาลดลง เช่น รายงานผลประกอบการ การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ หรือการเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจ
  • -
    ระวังสัญญาณการกลับตัว:
    ตัวบ่งชี้ทางเทคนิค เช่น การทะลุลงต่ำกว่าระดับแนวรับหรือรูปแบบกราฟขาลง อาจเป็นสัญญาณการลดลงในอนาคตอันใกล้

4. ดำเนินการขายชอร์ต

Once you’ve identified the right stock and timing:

  • -
    วางคำสั่งขายชอร์ต:
    ในแพลตฟอร์มโบรกเกอร์ของคุณ ให้ป้อนคำสั่งขายชอร์ตตามจำนวนหุ้นที่ต้องการ
  • -
    กำหนดจุดเข้า:
    Determine the price at which you’ll enter the short position based on your analysis.

5. การจัดการตำแหน่ง

การบริหารจัดการตำแหน่งสั้นของคุณอย่างแข็งขันถือเป็นสิ่งสำคัญ:

  • -
    กำหนดคำสั่ง Stop-Loss:
    ปกป้องตนเองจากการสูญเสียที่สำคัญโดยการตั้งคำสั่ง Stop Loss ไว้เหนือราคาเข้าของคุณ
  • -
    ติดตามผลการดำเนินงานของหุ้น:
    Keep an eye on the stock’s price movements and any new information that could affect its price.
  • -
    ปรับเปลี่ยนตามความจำเป็น:
    Be prepared to close your position if the stock isn’t performing as expected.

6. ปิดตำแหน่งชอร์ต

เมื่อราคาหุ้นลดลงถึงระดับเป้าหมายของคุณ:

  • -
    ซื้อหุ้นคืน:
    ซื้อหุ้นในจำนวนเท่ากับที่คุณยืมมาในตอนแรกในราคาที่ต่ำกว่า
  • -
    คำนวณผลกำไร:
    หักต้นทุนการซื้อหุ้นคืนจากรายได้จากการขายครั้งแรก

สิ่งสำคัญที่ต้องจดจำ

  • - การสร้างรายได้จากการขายชอร์ตต้องอาศัยการวิจัยที่ขยันขันแข็ง จังหวะที่แม่นยำ และการจัดการความเสี่ยงอย่างมีวินัย
  • - By understanding the factors that can lead to a stock’s decline and employing strategies to mitigate risks, traders can capitalise on market downturns and profit from falling stock prices.
  • - Remember, while the potential rewards are significant, so are the risks. Always ensure you’re fully informed and prepared before engaging in short selling.

ความเสี่ยงและต้นทุนการขายชอร์ต

การขายชอร์ตอาจทำกำไรได้มาก แต่ก็มีความเสี่ยงและต้นทุนสูงที่ผู้ซื้อขายต้องเข้าใจให้ถ่องแท้ ก่อนที่จะขายหุ้นชอร์ต ควรทราบถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นและวิธีจัดการกับความเสี่ยงเหล่านี้อย่างมีประสิทธิภาพ

  • ศักยภาพการสูญเสียที่ไม่จำกัด:
    Unlike traditional stock buying, where the maximum loss is limited to the amount invested, short selling carries the risk of unlimited losses. This is because a stock’s price can rise indefinitely, so the price at which you need to buy back the shares could be much higher than the price at which you sold them.

    ตัวอย่าง: หากคุณขายชอร์ตหุ้นที่ราคา $50 และราคาของหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น $150 คุณจะสูญเสีย $100 ต่อหุ้น
  • การเรียกหลักประกัน:
    การขายชอร์ตต้องมีบัญชีมาร์จิ้น และโดยทั่วไปโบรกเกอร์จะขอให้คุณรักษามูลค่าสุทธิในบัญชีนั้นในระดับหนึ่ง หากราคาหุ้นเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงข้ามกับตำแหน่งของคุณ คุณอาจได้รับการเรียกมาร์จิ้น ซึ่งคุณจะต้องฝากเงินหรือหลักทรัพย์เพิ่มเติมเพื่อรักษาตำแหน่งของคุณไว้

    ผลกระทบ: หากไม่สามารถปฏิบัติตามการเรียกหลักประกันได้ อาจส่งผลให้โบรกเกอร์ชำระบัญชีของคุณในราคาที่ไม่เอื้ออำนวย ส่งผลให้เกิดการสูญเสียครั้งใหญ่
  • ต้นทุนการกู้ยืม:
    When you short a stock, you’re borrowing shares from your broker, which comes with borrowing fees. If the stock is in high demand or hard to borrow, these fees can be substantial.

    ค่าธรรมเนียมดอกเบี้ย: You’ll also pay interest on the borrowed shares for as long as the short position is open, which can erode your profits over time.
  • การจ่ายเงินปันผล:
    If the company whose stock you’ve shorted issues a dividend, you are responsible for paying that dividend to the lender of the shares.

    ผลกระทบ: เงินปันผลที่ไม่คาดคิดอาจเพิ่มต้นทุนในการรักษาสถานะระยะสั้นได้
  • ข้อจำกัดด้านกฎระเบียบ:
    หน่วยงานกำกับดูแลอาจกำหนดข้อจำกัดในการขายชอร์ต โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดผันผวนอย่างรุนแรงหรือเมื่อหุ้นประสบกับราคาลดลงอย่างมาก

    ตัวอย่าง:
    • ข้อจำกัดการขายชอร์ต: กฎระเบียบต่างๆ เช่น “กฎการปรับขึ้นทางเลือก” ของ SEC อาจจำกัดความสามารถของคุณในการขายชอร์ตหุ้นที่กำลังลดลงอย่างรวดเร็ว
    • การห้ามขายชอร์ต: ในบางกรณี หน่วยงานกำกับดูแลอาจห้ามการขายชอร์ตหุ้นหรือภาคส่วนบางตัวเป็นการชั่วคราว
  • บีบสั้น:
    A short squeeze occurs when a heavily shorted stock’s price begins to rise sharply, prompting short sellers to buy back shares to limit their losses. This buying pressure can drive the stock price even higher.

    ผลกระทบ: การบีบสั้นอาจส่งผลให้ผู้ขายชอร์ตสูญเสียอย่างรวดเร็วและมีนัยสำคัญ
  • ความเสี่ยงจากการจับจังหวะตลาด:
    Accurately predicting when a stock’s price will decline is challenging. Holding a short position for an extended period increases exposure to market risks and carrying costs.

กลยุทธ์การจัดการความเสี่ยง

เพื่อลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการขายชอร์ต ควรพิจารณากลยุทธ์ต่อไปนี้:

  • คำสั่ง Stop Loss:
    คำสั่งหยุดการขาดทุนจะปิดตำแหน่งของคุณโดยอัตโนมัติหากราคาหุ้นถึงระดับที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ซึ่งจะช่วยจำกัดการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นได้

    การกระทำ: ตั้งคำสั่งตัดขาดทุนไว้เหนือราคาขายชอร์ตของคุณเพื่อป้องกันการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่เอื้ออำนวย
  • ขนาดตำแหน่ง:
    จำกัดขนาดของตำแหน่งขายสั้นของคุณเมื่อเทียบกับพอร์ตโฟลิโอโดยรวมของคุณเพื่อบริหารความเสี่ยง

    การกระทำ: หลีกเลี่ยงการจัดสรรเงินทุนมากเกินไปในการซื้อขายระยะสั้นเพียงครั้งเดียว ควรกระจายความเสี่ยงในตำแหน่งต่างๆ หากเป็นไปได้
  • การติดตามอย่างสม่ำเสมอ:
    คอยจับตาดูตำแหน่งขายและสภาวะตลาดโดยรวมของคุณอย่างใกล้ชิด

    การกระทำ: Stay informed about news, earnings reports, and other events that could impact the stock’s price.
  • เตรียมพร้อมสำหรับการเรียกมาร์จิ้น:
    ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณมีเงินเพียงพอในบัญชีของคุณเพื่อรองรับการเรียกเงินประกันเพิ่มที่อาจเกิดขึ้น

    การกระทำ: รักษาเงินสดสำรองเพิ่มเติมหรือสินทรัพย์ที่สามารถขายได้ทันที
  • ทำความเข้าใจข้อกำหนดทางกฎหมาย:
    คอยติดตามข้อมูลเกี่ยวกับกฎระเบียบที่อาจส่งผลต่อความสามารถในการขายชอร์ตของคุณ

    การกระทำ: Keep up-to-date with rules from regulatory bodies and understand your broker’s policies.
  • หลีกเลี่ยงหุ้นที่กู้ยืมยาก:
    หุ้นที่กู้ยืมได้ยากอาจมีต้นทุนการกู้ยืมสูง และมีแนวโน้มที่จะเกิดการชอร์ตสควีซได้มากขึ้น

    การกระทำ: เน้นหุ้นที่มีสภาพคล่องเพียงพอและมีแหล่งกู้ยืมเพียงพอ

สิ่งสำคัญที่ต้องจดจำ

  • - การขายชอร์ตเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงและต้นทุนที่สำคัญซึ่งอาจนำไปสู่การสูญเสียจำนวนมากหากไม่ได้รับการจัดการอย่างเหมาะสม
  • - จากการเข้าใจความเสี่ยงเหล่านี้และการใช้กลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพ ผู้ค้าจะสามารถนำทางความซับซ้อนของการขายชอร์ตหุ้นได้ดีขึ้น
  • - ควรดำเนินการวิจัยอย่างละเอียดถี่ถ้วนและพิจารณาปรึกษากับที่ปรึกษาทางการเงินก่อนที่จะมีส่วนร่วมในการขายชอร์ต

การขายชอร์ตหุ้นเทียบกับออปชั่นและฟิวเจอร์ส

เมื่อพิจารณาถึงกลยุทธ์ในการทำกำไรจากราคาหุ้นที่ลดลง เทรดเดอร์มักจะเปรียบเทียบการขายชอร์ตกับวิธีอื่นๆ เช่น ออปชั่นและฟิวเจอร์ส โดยแต่ละวิธีมีข้อดีและความเสี่ยงที่แตกต่างกัน

กลศาสตร์ความต้องการเงินทุนเสี่ยงค่าใช้จ่ายเวลา
การขายชอร์ตหุ้นยืมหุ้นมาขายที่ตลาดแล้วซื้อกลับในราคาที่ต่ำกว่าในภายหลังต้องมีบัญชีมาร์จิ้นที่มีหลักประกันจำนวนมากศักยภาพการสูญเสียไม่จำกัดหากราคาหุ้นเพิ่มขึ้นดอกเบี้ยหุ้นที่ยืมมาและความรับผิดชอบต่อเงินปันผลไม่มีกำหนดหมดอายุแน่นอน แต่การสะสมค่าธรรมเนียมจะเพิ่มความกดดัน
ใส่ตัวเลือกซื้อออปชั่นขายหุ้นในราคาที่กำหนดก่อนวันหมดอายุเบี้ยประกันล่วงหน้าสำหรับตัวเลือก โดยทั่วไปจะน้อยกว่าการขายชอร์ตจำกัดเฉพาะเบี้ยประกันที่ชำระไว้ โดยให้ความคุ้มครองการสูญเสียสูงสุดที่กำหนดไว้มีเพียงค่าพรีเมียมเท่านั้น แต่มูลค่าจะลดลงเมื่อใกล้หมดอายุวันหมดอายุที่แน่นอน เพิ่มความเร่งด่วนให้กับการซื้อขาย
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทำสัญญาจะขายสินทรัพย์ในอนาคตความต้องการมาร์จิ้นต่ำแต่มีเลเวอเรจสูงการขาดทุนอาจเกินมาร์จิ้นเริ่มต้นเนื่องมาจากการใช้เลเวอเรจค่าธรรมเนียมการเรียกหลักประกันและค่าธรรมเนียมนายหน้าที่อาจเกิดขึ้นมีกำหนดหมดอายุโดยต้องชำระเงินก่อนสิ้นสุดสัญญา

การวิเคราะห์เชิงเปรียบเทียบ

เสี่ยงค่าใช้จ่ายผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นข้อจำกัดด้านเวลา
การขายชอร์ตหุ้นศักยภาพการสูญเสียที่ไม่จำกัดเนื่องจากราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นต้นทุนการกู้ยืม ดอกเบี้ย และการจ่ายเงินปันผลที่อาจเกิดขึ้นกำไรจำกัดอยู่ที่ราคาหุ้นเริ่มต้น (หากลดลงเหลือศูนย์)ไม่มีวันหมดอายุ แต่ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขการกู้ยืมและต้นทุนในการถือครอง
ตัวเลือก (พุต)ความเสี่ยงจำกัดเท่ากับเบี้ยประกันที่ชำระ ปลอดภัยที่สุดในแง่การสูญเสียสูงสุดค่าเบี้ยประกันล่วงหน้า ไม่มีค่าธรรมเนียมการกู้ยืมการใช้เลเวอเรจที่สูงสามารถนำไปสู่กำไรเปอร์เซ็นต์ที่สำคัญได้หากราคาหุ้นเคลื่อนไหวต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ์อย่างมีนัยสำคัญวันหมดอายุจะกำหนดระยะเวลาในการซื้อขาย
ฟิวเจอร์สมีความเสี่ยงสูงและอาจขาดทุนเกินกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกเนื่องจากการกู้ยืมต้นทุนเบื้องต้นลดลงเนื่องจากการใช้เลเวอเรจ แต่ก็อาจต้องมีการเรียกเงินประกันเพิ่มและค่าธรรมเนียมนายหน้าที่สูงขึ้นการใช้เลเวอเรจสูงอาจเพิ่มผลกำไรได้ แต่ก็เพิ่มการขาดทุนได้เช่นกันวันหมดอายุสัญญาที่แน่นอนต้องมีการชำระหรือต่ออายุ

จะเลือกกลยุทธ์ไหน?

  • -
    หุ้นขายชอร์ต:
    เหมาะสำหรับผู้ค้าที่ยอมรับความเสี่ยงสูงและต้องการเปิดรับความเสี่ยงโดยตรงโดยไม่มีข้อจำกัดเรื่องวันหมดอายุ
  • -
    ตัวเลือก:
    เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการความเสี่ยงจำกัดและยินดีจ่ายเบี้ยประกันภัยเพื่อการคุ้มครองดังกล่าว มีประโยชน์สำหรับทั้งการป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไร
  • -
    ฟิวเจอร์ส:
    เหมาะสำหรับผู้ค้าที่มีประสบการณ์ซึ่งเข้าใจเลเวอเรจและกำลังซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ ดัชนีหรือสกุลเงิน

สิ่งสำคัญที่ต้องจดจำ

  • - แม้ว่าการขายชอร์ตหุ้น อนุพันธ์ และสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สามารถนำมาใช้เพื่อทำกำไรจากตลาดที่ตกต่ำได้ แต่ทั้งสองสิ่งนี้มีความแตกต่างกันอย่างมากในแง่ของความเสี่ยง ต้นทุน และความซับซ้อน
  • - การขายชอร์ตเกี่ยวข้องกับการยืมหุ้นและมีความเสี่ยงไม่จำกัด ในขณะที่ออปชั่นมีความเสี่ยงจำกัดแต่ต้องจ่ายเงินเพิ่มและมีเวลาจำกัด ฟิวเจอร์สให้เลเวอเรจและความยืดหยุ่นแต่สามารถส่งผลให้เกิดการสูญเสียจำนวนมาก
  • - It’s essential to assess your trading goals, risk tolerance, and knowledge level before deciding which method aligns best with your investment strategy.

ข้อควรพิจารณาทางกฎหมายและจริยธรรมในการขายชอร์ต

การขายชอร์ตเป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่ถูกต้องตามกฎหมายซึ่งมีบทบาทสำคัญในตลาดการเงินโดยให้สภาพคล่องและมีส่วนช่วยในการกำหนดราคา อย่างไรก็ตาม การขายชอร์ตมาพร้อมกับข้อควรพิจารณาทางกฎหมายและจริยธรรมต่างๆ ที่ผู้ซื้อขายต้องเข้าใจเพื่อมีส่วนร่วมอย่างรับผิดชอบและอยู่ในขอบเขตของกฎหมาย

กรอบการกำกับดูแล

กฎระเบียบและการปฏิบัติตาม

  • -
    สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) :
    ในสหรัฐอเมริกา SEC กำกับดูแลกิจกรรมการขายชอร์ตเพื่อรักษาตลาดให้ยุติธรรมและเป็นระเบียบ กฎระเบียบสำคัญๆ ได้แก่:
  • -
    ข้อบังคับ SHO:
    Implemented to address concerns about persistent failures to deliver and potentially abusive “naked” short selling. It requires brokers to locate securities available for borrowing before executing a short sale.
  • -
    กฎการขึ้นแบบทางเลือก (กฎ 201):
    Restricts short selling of a stock that has declined 10% or more from the previous day’s closing price, allowing short sales only at a price above the national best bid.
  • -
    ข้อกำหนดมาร์จิ้น:
    ผู้ซื้อขายจะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านมาร์จิ้นที่เฉพาะเจาะจงจึงจะทำการขายชอร์ตได้ โดยต้องแน่ใจว่าพวกเขามีเงินทุนเพียงพอที่จะครอบคลุมการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น

การห้ามและข้อจำกัดการขายชอร์ต

  • -
    การแบนชั่วคราว:
    ในช่วงที่มีความผันผวนอย่างรุนแรงของตลาดหรือวิกฤตทางการเงิน หน่วยงานกำกับดูแลอาจห้ามการขายชอร์ตหุ้นหรือภาคส่วนบางตัวเป็นการชั่วคราวเพื่อป้องกันการจัดการตลาดและแรงกดดันขาลงที่มากเกินไป
  • -
    ข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูล:
    เขตอำนาจศาลบางแห่งกำหนดให้ผู้ซื้อขายเปิดเผยตำแหน่งขายชอร์ตที่สำคัญเพื่อส่งเสริมความโปร่งใส

การวิจารณ์ผู้ขายชอร์ต

Short sellers often face criticism for allegedly contributing to market declines and harming companies by driving down stock prices. Common criticisms include accusations that short sellers spread false rumours or engage in “short and distort” campaigns to profit from a stock’s decline. Others have claimed that aggressive short selling can erode investor confidence and destabilise markets.

การพิจารณาทางจริยธรรม

ความซื่อสัตย์ของตลาด

  • -
    การหลีกเลี่ยงการปฏิบัติที่หลอกลวง:
    ผู้ประกอบการค้าจะต้องหลีกเลี่ยงการแพร่กระจายข้อมูลเท็จหรือมีส่วนร่วมในกิจกรรมที่มีเจตนาที่จะหลอกลวงผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่น
  • -
    ความโปร่งใส:
    ผู้ขายชอร์ตที่มีจริยธรรมจะวางตำแหน่งของตนบนการวิจัยที่ละเอียดถี่ถ้วนและข้อมูลเชิงข้อเท็จจริง ซึ่งส่งผลต่อประสิทธิภาพของตลาด

ความรับผิดชอบต่อสังคม

  • -
    การหลีกเลี่ยงการปฏิบัติที่หลอกลวง:
    ผู้ประกอบการค้าจะต้องหลีกเลี่ยงการแพร่กระจายข้อมูลเท็จหรือมีส่วนร่วมในกิจกรรมที่มีเจตนาที่จะหลอกลวงผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่น
  • -
    ความโปร่งใส:
    ผู้ขายชอร์ตที่มีจริยธรรมจะวางตำแหน่งของตนบนการวิจัยที่ละเอียดถี่ถ้วนและข้อมูลเชิงข้อเท็จจริง ซึ่งส่งผลต่อประสิทธิภาพของตลาด

วิธีการมีส่วนร่วมในธุรกิจขายชอร์ตอย่างมีจริยธรรม

  1. 1.
    ดำเนินการวิจัยอย่างละเอียด:
    • Base your trading decisions on comprehensive analysis of a company’s financial health, industry position, and market conditions.
    • ใช้แหล่งข้อมูลที่น่าเชื่อถือและตรวจสอบข้อมูลก่อนที่จะดำเนินการใดๆ
  2. 2.
    ปฏิบัติตามกฎข้อบังคับทั้งหมด:
    • คอยติดตามข้อมูลเกี่ยวกับกฎหมายและข้อบังคับที่ควบคุมการขายชอร์ตในเขตอำนาจศาลของคุณ
    • ตรวจสอบให้แน่ใจว่ากิจกรรมการขายชอร์ตทั้งหมดสอดคล้องกับกฎข้อบังคับท้องถิ่น รวมถึงการยืมหุ้นอย่างถูกต้องและการตอบสนองข้อกำหนดด้านมาร์จิ้น
  3. 3.
    หลีกเลี่ยงการเผยแพร่ข้อมูลอันเป็นเท็จ:
    • Do not engage in spreading rumours or misleading information to influence a stock’s price.
    • รักษาความซื่อสัตย์โดยการแบ่งปันข้อมูลที่ถูกต้องและตรวจสอบได้หากหารือเกี่ยวกับตำแหน่งของคุณต่อสาธารณะ
  4. 4.
    การนำแนวทางปฏิบัติการจัดการความเสี่ยงไปใช้:
    • ใช้คำสั่งหยุดการขาดทุนและการกำหนดขนาดตำแหน่งเพื่อจัดการกับการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นอย่างมีความรับผิดชอบ
    • เตรียมปิดตำแหน่งขายชอร์ตหากสภาวะตลาดเปลี่ยนแปลงไปในทางที่ไม่เอื้ออำนวย
  5. 5.
    ติดตามความเปลี่ยนแปลงของตลาด:
    • ติดตามการอัปเดตกฎระเบียบ เนื่องจากกฎเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับการขายชอร์ตอาจเปลี่ยนแปลงได้ โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดมีความผันผวน
    • โปรดทราบข้อจำกัดหรือการห้ามการขายชอร์ตใด ๆ ที่อาจส่งผลต่อกิจกรรมการซื้อขายของคุณ
  6. 6.
    พิจารณาผลกระทบที่กว้างขึ้น:
    • ไตร่ตรองว่ากลยุทธ์การซื้อขายของคุณอาจส่งผลต่อนักลงทุนรายอื่น บริษัท และตลาดโดยรวมอย่างไร
    • มุ่งมั่นที่จะมีส่วนสนับสนุนเชิงบวกต่อความโปร่งใสและประสิทธิภาพของตลาด

ผลทางกฎหมายของการขายชอร์ตที่ผิดจริยธรรม

การมีส่วนร่วมในกิจกรรมการขายชอร์ตที่ผิดจริยธรรมหรือผิดกฎหมายอาจก่อให้เกิดผลที่ร้ายแรง ดังต่อไปนี้:

  • -
    โทษทางการเงิน:
    ค่าปรับที่หน่วยงานกำกับดูแลกำหนดสำหรับการละเมิดกฎหมายหลักทรัพย์
  • -
    การดำเนินคดีทางกฎหมาย:
    คดีฟ้องร้องที่อาจเกิดขึ้นจากบริษัทหรือผู้ลงทุนที่ได้รับผลกระทบ
  • -
    ความเสียหายต่อชื่อเสียง:
    การสูญเสียความน่าเชื่อถือและความไว้วางใจภายในชุมชนการค้า

สิ่งสำคัญที่ต้องจดจำ

ด้วยการเข้าใจและปฏิบัติตามกฎระเบียบ หลีกเลี่ยงแนวทางการจัดการ และดำเนินการซื้อขายอย่างมีความรับผิดชอบ คุณสามารถมีส่วนร่วมในการขายชอร์ตอย่างมีจริยธรรมไปพร้อมๆ กับการสนับสนุนความสมบูรณ์ของตลาดการเงิน

ข้อมูลเชิงลึกเพื่อการขายชอร์ตที่ประสบความสำเร็จ

Short selling can offer significant opportunities, but it’s not without challenges. By prioritising education, diligent research, and disciplined risk management, you can navigate the complexities of short selling more effectively. Remember, the goal is not just to make profits but to trade responsibly and ethically within the market’s legal framework.

เมื่อคุณเริ่มต้นเส้นทางการขายชอร์ต ให้พิจารณาเริ่มต้นจากจำนวนน้อยแล้วค่อยๆ เพิ่มความเสี่ยงขึ้นเรื่อยๆ เมื่อคุณมีความมั่นใจและประสบการณ์มากขึ้น อย่าหยุดที่จะเรียนรู้ เรียนรู้ต่อไป และเตรียมพร้อมที่จะปรับตัวให้เข้ากับพลวัตของตลาดหุ้นที่เปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา

รับประสบการณ์ก่อนเริ่มใช้งานจริง

  • -
    ใช้บัญชีสาธิต:
    ก่อนที่จะเสี่ยงเงินจริง ให้ลองขายชอร์ตในสภาพแวดล้อมการซื้อขายจำลอง แพลตฟอร์มหลายแห่งมีบัญชีทดลองให้คุณฝึกฝนทักษะได้โดยไม่ต้องเสี่ยงทางการเงิน
  • -
    เรียนรู้จากประสบการณ์:
    ใช้เวลาฝึกฝนนี้เพื่อพัฒนาแผนการซื้อขายของคุณ ทดสอบกลยุทธ์ของคุณ และทำความเข้าใจวิธีจัดการอารมณ์ เช่น ความกลัวและความโลภ

เริ่มต้นใหม่อีกครั้งด้วย Edge

ซื้อขายฟอเร็กซ์ ดัชนีชี้วัดและอื่น ๆ อีกมากมายที่ค่าสเปรดต่ำแสดงให้เห็นและการสำรวจปานสายฟ้าแลบ

  • เริ่มต้นทำอีกครั้งด้วยเงินฝากเพียง $50 ในบัญชีมาตรฐานของเรา
  • เข้าถึงได้ตลอด 24 ชั่วโมงในทุกวัน
  • เข้าถึงได้จากรายการการศึกษาฟรีและโปรโมชั่นที่ดีที่สุด
ตอนนี้

กระทู้ล่าสุด

เปิดบัญชีและทราบ

สร้างบัญชีจริง
  • 1

    ฉันคือ

    ลงทะเบียนบัญชีจริงของ PU Prime โดยไม่ต้องผ่านความยุ่งยากของเรา

  • 2

    กองกำลัง

    โอนเงินเข้าไปยังช่องทางด้วยช่องทางและที่ยอมรับได้

  • 3

    เริ่มทำกันเลย

    เข้าถึงได้จนถึงรายการภายใต้เงื่อนไขที่สำคัญที่สุดของตลาด

โปรดทราบว่าเว็บไซต์นี้มีไว้สำหรับบุคคลซึ่งอาศัยอยู่ในเขตอำนาจศาลที่กฎหมายอนุญาตให้เข้าถึงเว็บไซต์ได้

โปรดทราบว่า PU Prime และบริษัทในเครือไม่ได้จัดตั้งหรือดำเนินการในเขตอำนาจศาลของคุณ

การคลิกปุ่ม "รับทราบ" หมายความว่าคุณยืนยันว่าคุณเข้าสู่เว็บไซต์นี้โดยอาศัยความคิดริเริ่มของคุณเองเท่านั้น ไม่ใช่ผลจากการทำการตลาดแบบเจาะจงใดๆ คุณต้องการได้รับข้อมูลจากเว็บไซต์นี้ ซึ่งให้บริการโดยการร้องขอข้อมูลย้อนกลับตามกฎหมายของเขตอำนาจศาลในประเทศของคุณ

ขอขอบคุณสำหรับคำขอบคุณของคุณ!

Ten en cuenta que el sitio web está destinado a personas que residen en jurisdicciones donde el acceso al sitio web está allowanceido por la ley.

Ten en cuenta que PU Prime y sus entidades afiliadas no están establecidas ni operan en tu jurisdicción de origen.

คลิกสองครั้งที่ el botón "Aceptar" ยืนยันว่ากำลังดำเนินการอยู่บนเว็บ por tu propia iniciativa y no como resultado de ningún esfuerzo de Marketing específico. Deseas obtener información de este sitio web que se proporciona mediante solicitud inversa de acuerdo con las leyes de tu jurisdicción de origen.

ขอขอบคุณสำหรับคำขอบคุณของคุณ!