บทความบล็อก

18 ธันวาคม 2567,10:32 น

บทความบล็อกระดับกลางคืออะไร

ประเภทของพันธบัตร: ทำความเข้าใจตัวเลือกของคุณสำหรับการลงทุนตราสารหนี้

18 ธันวาคม 2567, 10:32 น

แชร์บน:

แชร์บน:

ไม่ว่าคุณจะเป็นมือใหม่ที่กำลังศึกษาการลงทุนในตราสารหนี้ หรือเป็นนักลงทุนที่มีประสบการณ์ที่ต้องการกระจายพอร์ตการลงทุน คู่มือนี้จะให้ข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าเกี่ยวกับพันธบัตร ประโยชน์ของพันธบัตร และวิธีการนำทางตลาดพันธบัตรอย่างมีประสิทธิภาพ

พันธบัตรคืออะไร?

พันธบัตรถือเป็นรากฐานสำคัญของตลาดการเงิน โดยเป็นช่องทางที่เชื่อถือได้สำหรับนักลงทุนในการสร้างรายได้ที่มั่นคงและขยายพอร์ตการลงทุนของตน กล่าวโดยง่าย พันธบัตรเป็นการลงทุนที่มีรายได้คงที่ โดยนักลงทุนจะให้เงินกู้แก่หน่วยงานต่างๆ เช่น รัฐบาล บริษัท หรือเทศบาล เพื่อแลกกับการจ่ายดอกเบี้ยเป็นระยะ (เรียกว่าคูปอง) และผลตอบแทนของจำนวนเงินที่กู้ยืม (เงินต้น) เมื่อครบกำหนด

พันธบัตรให้ผลตอบแทนที่คาดเดาได้และมีความเสี่ยงต่ำกว่า ซึ่งต่างจากหุ้นที่มอบสิทธิ์เป็นเจ้าของในบริษัท ทำให้พันธบัตรน่าสนใจเป็นพิเศษสำหรับนักลงทุนที่ระมัดระวังหรือผู้ที่ต้องการเสถียรภาพในพอร์ตการลงทุนมากขึ้น พันธบัตรเป็นตัวเลือกที่ดีในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือเศรษฐกิจไม่แน่นอน เนื่องจากรายได้ที่มั่นคงของพันธบัตรสามารถทำหน้าที่เป็นบัฟเฟอร์ป้องกันความผันผวนของตลาดหุ้นได้

การทำความเข้าใจพันธบัตรประเภทต่างๆ ไม่ว่าจะเป็นพันธบัตรของรัฐบาล พันธบัตรของบริษัท พันธบัตรเทศบาล จะทำให้คุณสามารถปรับกลยุทธ์การลงทุนให้เหมาะกับเป้าหมายทางการเงินของคุณได้ และทำให้มั่นใจว่าพอร์ตการลงทุนจะมีความสมดุลและยืดหยุ่น

ภาพรวมของประเภทพันธบัตร

พันธบัตรมีหลากหลายประเภท โดยแต่ละประเภทได้รับการออกแบบมาเพื่อให้สอดคล้องกับเป้าหมายการลงทุน การยอมรับความเสี่ยง และความต้องการด้านรายได้ที่แตกต่างกัน

1.
พันธบัตรรัฐบาล
- พันธบัตรเหล่านี้ซึ่งออกโดยรัฐบาลแห่งชาติมีจุดประสงค์เพื่อช่วยเหลือในการระดมทุนโครงการสาธารณะและจัดการหนี้ของชาติ
- พันธบัตรรัฐบาลซึ่งรู้จักกันดีว่ามีโปรไฟล์ความเสี่ยงต่ำ มักได้รับการสนับสนุนจากความเชื่อมั่นและเครดิตอย่างเต็มที่ของรัฐบาลผู้ออกพันธบัตร
- ตัวอย่าง ได้แก่ พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ พันธบัตรอังกฤษ และพันธบัตรรัฐบาลออสเตรเลีย
- ความเสถียรและสภาพคล่องทำให้เป็นตัวเลือกที่สำคัญสำหรับนักลงทุนที่ระมัดระวังซึ่งแสวงหาผลตอบแทนที่คาดเดาได้
2.
พันธบัตรองค์กร
- บริษัทต่างๆ ออกพันธบัตรเพื่อระดมทุนสำหรับการดำเนินธุรกิจ การขยายธุรกิจ หรือการจัดการหนี้
- โดยทั่วไปพันธบัตรเหล่านี้ให้ผลตอบแทนสูงกว่าพันธบัตรรัฐบาล ซึ่งสะท้อนถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น
- เพื่อประเมินความน่าเชื่อถือของพันธบัตรเหล่านี้ นักลงทุนสามารถขอคำปรึกษาจากหน่วยงาน เช่น Moody's หรือ S&P Global
- พันธบัตรขององค์กรถือเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับผู้ที่แสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นภายในกรอบความเสี่ยงที่สามารถจัดการได้
3.
พันธบัตรเทศบาล
- พันธบัตรเทศบาลซึ่งมักเรียกกันว่า "เทศบาล" จะออกโดยรัฐบาลท้องถิ่นหรือเทศบาลเพื่อระดมทุนสำหรับโครงสร้างพื้นฐานและโครงการสาธารณะ เช่น โรงเรียนหรือระบบขนส่ง
- คุณสมบัติที่โดดเด่นของพันธบัตรเหล่านี้คือข้อได้เปรียบทางภาษี: ดอกเบี้ยที่ได้รับมักได้รับการยกเว้นภาษีของรัฐบาลกลางและบางครั้งรวมถึงภาษีของรัฐด้วย
- ถือเป็นตัวเลือกยอดนิยมสำหรับนักลงทุนที่มีรายได้สูง
4.
พันธบัตรอัตราผลตอบแทนสูง
- พันธบัตรที่เรียกกันทั่วไปว่า “พันธบัตรขยะ” เป็นพันธบัตรที่มีผลตอบแทนสูง ซึ่งออกโดยนิติบุคคลที่มีอันดับเครดิตต่ำ
- แม้ว่าพวกเขาจะเสนอผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพื่อชดเชยความเสี่ยงที่สูงขึ้น แต่ก็อาจมีความผันผวนอย่างมากได้เช่นกัน
- พันธบัตรเหล่านี้ดึงดูดใจนักลงทุนที่ยินดีจะรับความเสี่ยงที่มากขึ้นเพื่อแสวงหารายได้ที่อาจมีความสำคัญ
5.
พันธบัตรระหว่างประเทศ
- พันธบัตรต่างประเทศที่ออกโดยรัฐบาลหรือบริษัทต่างประเทศเป็นช่องทางในการขยายธุรกิจออกไปนอกตลาดในประเทศ
- การลงทุนเหล่านี้เปิดโอกาสให้นักลงทุนได้เรียนรู้เกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจโลก แต่ก็มาพร้อมกับความท้าทายที่เป็นเอกลักษณ์ เช่น ความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์

พันธบัตรทำงานอย่างไร

โดยพื้นฐานแล้ว พันธบัตรมีหน้าที่เป็นเงินกู้ที่นักลงทุนให้กับผู้กู้ ไม่ว่าจะเป็นรัฐบาล บริษัท หรือเทศบาล โดยผู้กู้ตกลงที่จะจ่ายดอกเบี้ยเป็นระยะและคืนเงินต้นเมื่อครบกำหนด โดยกระบวนการทำงานมีดังนี้

-
การออก:
ผู้กู้จะออกพันธบัตรเพื่อระดมทุน โดยกำหนดเงื่อนไขต่างๆ เช่น อัตราดอกเบี้ย (คูปอง) และวันครบกำหนด
-
การจ่ายดอกเบี้ย:
นักลงทุนจะได้รับดอกเบี้ยเป็นงวด ๆ โดยทั่วไปทุก 6 เดือน ขึ้นอยู่กับอัตราคูปองของพันธบัตร
-
การชำระคืนเงินต้น:
เมื่อพันธบัตรครบกำหนด ผู้กู้ต้องชำระเงินต้นเต็มจำนวน

ตัวอย่าง: การทำความเข้าใจผลตอบแทนพันธบัตร

รายละเอียดพันธบัตร:
- มูลค่าที่ตราไว้: $1,000
- อัตราคูปอง: ดอกเบี้ยรายปี 5% ($50 ต่อปี)
- ตารางการชำระเงิน: จ่ายเป็นงวดๆ ทุก 6 เดือน ($25 ทุก 6 เดือน)
- ระยะเวลาครบกำหนด: 10 ปี
ผลตอบแทนรวม:
- ใน 10 ปี คุณจะได้รับดอกเบี้ย $500 ($50 ต่อปี × 10 ปี)
- เมื่อครบกำหนด ผู้ออกหุ้นกู้จะชำระเงินต้น $1,000 เต็มจำนวน
การแบ่งไทม์ไลน์:
- ชั้นปีที่ 1-9: คุณจะได้รับดอกเบี้ย $50 ต่อปี โดยจ่ายเป็นรายครึ่งปี ($25 ทุก ๆ หกเดือน)
- ปีที่ 10: คุณจะได้รับดอกเบี้ยขั้นสุดท้าย $50 และเงินต้น $1,000 ทำให้วงจรชีวิตของพันธบัตรสิ้นสุดลง
ทำไมพันธบัตรจึงน่าสนใจ:
- ผลตอบแทนจากการจ่ายดอกเบี้ยที่คาดการณ์ได้และคงที่
- การรับประกันผลตอบแทนต้นเมื่อครบกำหนด (โดยที่ผู้ออกหุ้นกู้ไม่ผิดนัดชำระหนี้)
การเปลี่ยนแปลงที่ต้องพิจารณา:
- พันธบัตรพรีเมี่ยม: หากซื้อในราคาพรีเมี่ยม (เช่น $1,100) ผลตอบแทนโดยรวมของคุณจะลดลงเล็กน้อย
- พันธบัตรส่วนลด: หากซื้อในราคาลดราคา (เช่น $900) ผลตอบแทนโดยรวมของคุณจะสูงขึ้น

ประเภทของโครงสร้างพันธบัตร

1. พันธบัตรอัตราคงที่

พันธบัตรอัตราคงที่ให้การจ่ายดอกเบี้ยที่สม่ำเสมอ (การจ่ายคูปอง) ตลอดอายุพันธบัตร ไม่ว่าอัตราดอกเบี้ยในตลาดจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรก็ตาม ความสามารถในการคาดเดาได้นี้ทำให้พันธบัตรประเภทนี้เป็นตัวเลือกยอดนิยมสำหรับนักลงทุนที่เน้นการสร้างรายได้

ตัวอย่าง: พันธบัตรอัตราคงที่

รายละเอียดพันธบัตร:
- มูลค่าที่ตราไว้: $10,000
- อัตราคูปอง: 4% ต่อปี
- ภาคเรียน: 5 ปี
การจ่ายดอกเบี้ย:
- ด้วยอัตราคูปอง 4% คุณจะได้รับดอกเบี้ย $400 ต่อปี ($10,000 × 4%)
- การชำระเงินเหล่านี้จะยังคงคงที่ตลอดอายุพันธบัตร 5 ปี
ผลตอบแทนรวม:
- การชำระดอกเบี้ยในระยะเวลา 5 ปี: $400 × 5 = $2,000
- ผลตอบแทนรวม (รวมเงินต้น) : $10,000 + $2,000 = $12,000
สรุป: คุณได้รับผลตอบแทนคงที่และคาดการณ์ได้เท่ากับ $400 ต่อปี และเงินต้นจำนวน $10,000 จะได้รับการชำระคืนเต็มจำนวนเมื่อครบกำหนด ส่งผลให้มีผลตอบแทนรวมเท่ากับ $12,000

พันธบัตรอัตราคงที่มีความน่าสนใจเป็นพิเศษในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยลดลง เนื่องจากการชำระหนี้อัตราคงที่อาจมีค่ามากกว่าพันธบัตรรุ่นใหม่ที่ออกด้วยอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า

2. พันธบัตรอัตราลอยตัว

พันธบัตรอัตราลอยตัว (หรือพันธบัตรอัตราผันแปร) จะมีการจ่ายดอกเบี้ยที่ผันผวนตามอัตราอ้างอิง เช่น อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน (LIBOR) หรืออัตราดอกเบี้ยเงินกู้ข้ามคืนที่มีหลักประกัน (SOFR) พันธบัตรเหล่านี้ให้การคุ้มครองต่ออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น เนื่องจากการจ่ายคูปองจะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราอ้างอิงเพิ่มขึ้น

ตัวอย่าง: พันธบัตรอัตราลอยตัว

รายละเอียดพันธบัตร:
- มูลค่าที่ตราไว้: $5,000
- อัตราอ้างอิง: อัตราดอกเบี้ยไลบอร์ + 2%
- ภาคเรียน: 3 ปี
การเปลี่ยนแปลงอัตรา LIBOR:
- ปีที่ 1: LIBOR เท่ากับ 1% ดังนั้นอัตราคูปองคือ 3% (1% + 2%) และคุณจะได้รับ $150 ($5,000 × 3%)
- ปีที่ 2: LIBOR เพิ่มขึ้นเป็น 2% ดังนั้นอัตราคูปองตอนนี้จึงเท่ากับ 4% และคุณจะได้รับ $200 ($5,000 × 4%)
- ปีที่ 3: LIBOR เพิ่มขึ้นอีกเป็น 3% ดังนั้นอัตราคูปองจึงกลายเป็น 5% และคุณจะได้รับ $250 ($5,000 × 5%)
ผลตอบแทนรวม:
- รายได้ดอกเบี้ยรวม: $150 + $200 + $250 = $600
- การชำระคืนเงินต้น: เมื่อสิ้นสุด 3 ปี คุณจะได้รับเงินต้น $5,000
เหตุใดพันธบัตรอัตราลอยตัวจึงน่าสนใจ:
- ความยืดหยุ่นนี้ทำให้พันธบัตรอัตราลอยตัวน่าสนใจในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น

3. พันธบัตรไม่มีคูปอง

พันธบัตรที่ไม่มีคูปองไม่มีการจ่ายดอกเบี้ยเป็นระยะๆ แต่จะขายในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้มาก และจ่ายดอกเบี้ยเต็มจำนวนเมื่อครบกำหนด ส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและมูลค่าที่ตราไว้ถือเป็นผลตอบแทนของนักลงทุน

ตัวอย่าง: พันธบัตรแบบไม่มีคูปอง

รายละเอียดพันธบัตร:
- มูลค่าที่ตราไว้: $1,000
- ราคา: $800 (ราคาลดพิเศษ)
- ภาคเรียน: 10 ปี
การจ่ายดอกเบี้ย:
- คุณจะไม่ได้รับดอกเบี้ยใดๆ ตลอดระยะเวลา 10 ปี แต่เมื่อครบกำหนด คุณจะได้รับเงินเต็มจำนวน $1,000
ผลตอบแทนรวม:
- การคำนวณ : $1,000 – $800 = $200
ผลตอบแทนรายปีที่แท้จริง:
- สูตร: (มูลค่าที่ตราไว้ ÷ ราคาซื้อ)^{1/เทอม} – 1
- สำหรับพันธบัตรนี้: (1,000 ÷ 800)^1/10 – 1 ≈ 2.34% ต่อปี

พันธบัตรที่ไม่มีคูปองเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ไม่จำเป็นต้องมีรายได้ประจำแต่ต้องการเพิ่มการลงทุนในช่วงเวลาหนึ่ง เช่น ผู้ที่ต้องการออมเงินเพื่อเป้าหมายในระยะยาว เช่น การเกษียณอายุ

ประโยชน์ของพันธบัตร

ประโยชน์ของการลงทุนในพันธบัตร

ความมั่นคงของรายได้: พันธบัตรให้รายได้ที่เชื่อถือได้และสม่ำเสมอผ่านการจ่ายดอกเบี้ย ทำให้เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจสำหรับทุกคนที่ต้องการกระแสเงินสดที่สม่ำเสมอ ซึ่งแตกต่างจากหุ้นที่ผลตอบแทนอาจผันผวนอย่างมาก พันธบัตรให้ผลตอบแทนที่คาดเดาได้ ซึ่งทำให้สบายใจในตลาดที่ไม่แน่นอน
การกระจายความเสี่ยง: การเพิ่มพันธบัตรในพอร์ตการลงทุนของคุณจะช่วยลดความเสี่ยงโดยรวมได้ พันธบัตรมักมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับหุ้น ซึ่งหมายความว่าพันธบัตรมีแนวโน้มที่จะทำผลงานได้ดีเมื่อตลาดหุ้นตกต่ำ ซึ่งทำให้พันธบัตรเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพต่อความผันผวนของตลาด และเป็นแรงผลักดันในการสร้างเสถียรภาพให้กับกลยุทธ์การลงทุนของคุณ
การอนุรักษ์เงินทุน: สำหรับนักลงทุนที่ระมัดระวัง พันธบัตร โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาล ถือเป็นตัวเลือกที่มีความเสี่ยงต่ำกว่าเมื่อเทียบกับหุ้น เนื่องจากพันธบัตรมีความมั่นคงและมีความเสี่ยงต่อความผันผวนของตลาดน้อยกว่า จึงช่วยปกป้องเงินทุนของคุณ พร้อมทั้งให้ผลตอบแทนที่พอประมาณและเชื่อถือได้
การป้องกันเงินเฟ้อ: พันธบัตรบางประเภท เช่น ตราสารหนี้ที่มีการป้องกันเงินเฟ้อของกระทรวงการคลัง (TIPS) ออกแบบมาเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อโดยปรับมูลค่าต้นให้สอดคล้องกับอัตราเงินเฟ้อ คุณสมบัตินี้ช่วยให้ผลตอบแทนของคุณคงอำนาจซื้อไว้ได้ในระยะยาว ช่วยป้องกันมูลค่าไม่ให้ลดลง
การเข้าถึงและสภาพคล่อง: นักลงทุนสามารถเลือกประเภทพันธบัตรได้หลากหลาย เช่น พันธบัตรรัฐบาล พันธบัตรบริษัท พันธบัตรเทศบาล และพันธบัตรอัตราผลตอบแทนสูง โดยสามารถค้นหาตัวเลือกที่สอดคล้องกับระดับการยอมรับความเสี่ยง ความต้องการรายได้ และขอบเขตการลงทุนของตนเองได้ นอกจากนี้ ยังสามารถซื้อขายพันธบัตรในตลาดรองได้ ซึ่งให้ความยืดหยุ่นและสภาพคล่องเมื่อจำเป็น
สิทธิประโยชน์ด้านภาษี: พันธบัตรบางประเภท เช่น พันธบัตรเทศบาลในสหรัฐอเมริกา เสนอสิทธิประโยชน์ทางภาษี ดอกเบี้ยที่ได้รับมักได้รับการยกเว้นภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลาง และในบางกรณี ยกเว้นภาษีของรัฐและท้องถิ่น ซึ่งทำให้พันธบัตรน่าสนใจเป็นพิเศษสำหรับนักลงทุนที่มีรายได้สูงที่ต้องการลดภาระภาษี
การปรับแต่ง: พันธบัตรมีตัวเลือกมากมายให้เลือกตามเป้าหมายการลงทุนที่เฉพาะเจาะจง นักลงทุนสามารถเลือกระยะเวลาครบกำหนดได้หลากหลาย (ระยะสั้น ระยะกลาง และระยะยาว) ระดับความเสี่ยง (ผลตอบแทนสูงเทียบกับระดับลงทุน) และผู้ออกพันธบัตร (พันธบัตรรัฐบาล องค์กร หรือต่างประเทศ) ทำให้สามารถเลือกแนวทางที่ปรับแต่งได้เพื่อตอบสนองวัตถุประสงค์ทางการเงิน
ผลตอบแทนที่คาดเดาได้: สำหรับพันธบัตรที่ถือจนครบกำหนด นักลงทุนสามารถคาดการณ์ผลตอบแทนได้ด้วยความแน่นอนมากกว่าเมื่อเทียบกับหุ้น ไทม์ไลน์และโครงสร้างการจ่ายดอกเบี้ยที่แน่นอนนี้ช่วยให้วางแผนการเงินได้ดีขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่มีความต้องการกระแสเงินสดในอนาคตโดยเฉพาะ
ความผันผวนต่ำ: โดยทั่วไปแล้ว พันธบัตรจะมีความผันผวนของราคาต่ำกว่าหุ้น ทำให้เป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่าในช่วงที่เศรษฐกิจไม่แน่นอน เสถียรภาพนี้เป็นประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่ใกล้จะเกษียณอายุ ซึ่งอาจไม่ต้องการเปิดพอร์ตโฟลิโอของตนให้เผชิญกับความผันผวนของตลาดที่รุนแรง
การปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอ: พันธบัตรเป็นหลักทรัพย์ที่คอยหนุนพอร์ตการลงทุน ช่วยถ่วงดุลกับหุ้น อีกทั้งยังทำหน้าที่เป็นเบาะรองรับทางการเงิน ช่วยให้นักลงทุนสามารถปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ และจัดการความเสี่ยงได้ตามสถานการณ์ทางการเงินที่เปลี่ยนแปลงไป

ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับพันธบัตร

แม้ว่าพันธบัตรจะถือว่าปลอดภัยกว่าหุ้นโดยทั่วไป แต่ก็มีความเสี่ยงในตัวของมันเอง การทำความเข้าใจความเสี่ยงเหล่านี้ถือเป็นสิ่งสำคัญในการตัดสินใจลงทุนอย่างรอบรู้และลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น

1.
ความเสี่ยงด้านสินเชื่อ
- ความเสี่ยงด้านสินเชื่อ หมายถึง ความเป็นไปได้ที่ผู้ออกพันธบัตรอาจไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันในการชำระดอกเบี้ยหรือชำระเงินต้นได้
- ความเสี่ยงนี้เด่นชัดเป็นพิเศษในพันธบัตรขององค์กรและพันธบัตรอัตราผลตอบแทนสูง ซึ่งมีแนวโน้มที่จะผิดนัดชำระหนี้มากกว่าพันธบัตรที่รัฐบาลออก
- การจัดอันดับเครดิตที่กำหนดโดยหน่วยงาน เช่น Moody's และ S&P Global เป็นวิธีหนึ่งในการประเมินความเสี่ยงนี้ โดยการจัดอันดับ AAA บ่งชี้ถึงคุณภาพสูงสุด และเกรดที่ต่ำกว่าบ่งชี้ถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น
2.
ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย
- พันธบัตรมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยอย่างมาก
- เมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น มูลค่าตลาดของพันธบัตรที่มีอยู่ซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยคงที่ต่ำกว่าก็จะลดลง ขณะที่พันธบัตรใหม่ที่ให้อัตราดอกเบี้ยสูงกว่ากลับมีความน่าสนใจมากขึ้น
- ความเสี่ยงนี้มีความสำคัญมากขึ้นสำหรับพันธบัตรระยะยาวซึ่งมีแนวโน้มที่จะมีความผันผวนด้านราคามากขึ้นเพื่อตอบสนองต่อความผันผวนของอัตรา
3.
ความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ
- เงินเฟ้อทำให้กำลังซื้อของการจ่ายดอกเบี้ยคงที่และเงินต้นของพันธบัตรลดลง
- ตัวอย่างเช่น ในช่วงที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง การจ่ายคูปองแบบคงที่อาจไม่ให้มูลค่าที่แท้จริงเท่าเดิมอีกต่อไป
- เพื่อรับมือกับปัญหานี้ นักลงทุนสามารถพิจารณาพันธบัตรที่ได้รับการคุ้มครองเงินเฟ้อ เช่น พันธบัตรที่ได้รับการคุ้มครองเงินเฟ้อของกระทรวงการคลัง (TIPS) ซึ่งมีการปรับตามเงินเฟ้อ
4.
ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง
- พันธบัตรบางประเภท โดยเฉพาะพันธบัตรที่ออกโดยบริษัทขนาดเล็กหรือกลุ่มอุตสาหกรรมเฉพาะ อาจขาดสภาพคล่องในตลาดรอง
- สิ่งนี้อาจทำให้ผู้ลงทุนประสบความยากลำบากในการขายพันธบัตรของตนอย่างรวดเร็วหรือในราคาที่ยุติธรรม ส่งผลให้เกิดความท้าทายเมื่อจำเป็นต้องใช้เงินทุนอย่างเร่งด่วน
5.
การโทรเสี่ยง
- พันธบัตรประเภทเรียกคืนได้นั้นมีความเสี่ยงที่ผู้ออกพันธบัตรอาจชำระคืนพันธบัตรก่อนวันครบกำหนด ซึ่งโดยปกติจะเป็นช่วงที่อัตราดอกเบี้ยลดลง
- การกระทำดังกล่าวทำให้ผู้ลงทุนสูญเสียโอกาสที่จะได้รับดอกเบี้ยในอนาคต และบังคับให้ต้องนำเงินต้นไปลงทุนซ้ำอีกครั้งด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ซึ่งอาจทำให้ผลตอบแทนลดลง

การลดความเสี่ยงจากพันธบัตร

เพื่อนำทางความเสี่ยงเหล่านี้อย่างมีประสิทธิภาพ:

-
กระจายความเสี่ยง:
กระจายการลงทุนระหว่างผู้ออกหลักทรัพย์ ภาคส่วน และประเภทพันธบัตรที่แตกต่างกัน
-
ติดตามเครดิตเรตติ้ง:
ตรวจสอบอันดับเครดิตของพันธบัตรองค์กรและพันธบัตรอัตราผลตอบแทนสูงเป็นประจำ
-
อายุความของบันได:
สร้างบันไดพันธบัตรที่มีวันครบกำหนดแบบเหลื่อมกันเพื่อจัดการความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย
-
พิจารณาพันธบัตรที่ได้รับการคุ้มครองเงินเฟ้อ:
ใช้ TIPS หรือหลักทรัพย์ที่คล้ายคลึงกันเพื่อป้องกันภาวะเงินเฟ้อ

ความท้าทายในการลงทุนพันธบัตร

แม้ว่าโดยทั่วไปแล้วพันธบัตรจะถือเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยกว่าเมื่อเทียบกับหุ้น แต่ก็ใช่ว่าจะไม่มีปัญหาใดๆ การทำความเข้าใจกับปัญหาเหล่านี้ถือเป็นสิ่งสำคัญในการตัดสินใจอย่างรอบรู้และบรรลุเป้าหมายการลงทุนของคุณ ต่อไปนี้เป็นรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับความท้าทายหลักในการลงทุนในพันธบัตร:

1.
การรับรู้ถึงความปลอดภัยที่เป็นเท็จ
- พันธบัตร โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาล มักถูกมองว่าไม่มีความเสี่ยง แม้ว่าพันธบัตรรัฐบาลจะถือเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยที่สุด แต่ก็ไม่ได้ปลอดภัยจากความเสี่ยง เช่น:
- นักลงทุนควรประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิตของผู้ออกตราสารและพิจารณาตราสารหนี้ที่ได้รับการคุ้มครองเงินเฟ้อ เช่น ตราสารหนี้ที่ได้รับการคุ้มครองเงินเฟ้อของกระทรวงการคลัง (TIPS) เพื่อบรรเทาความเสี่ยงเหล่านี้
2.
ความอ่อนไหวต่อความผันผวนของตลาด
- ราคาพันธบัตรขึ้นอยู่กับความผันผวนอย่างมากในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ผันผวน ปัจจัยหลักที่ทำให้เกิดความผันผวนนี้ ได้แก่:
- ความอ่อนไหวนี้สามารถสร้างความกังวลให้กับนักลงทุนที่พึ่งพาพันธบัตรเพื่อสร้างรายได้ที่มั่นคงได้ กลยุทธ์ต่างๆ เช่น การลงทุนในพันธบัตรแบบขั้นบันไดหรือการลงทุนในพันธบัตรอายุสั้นสามารถช่วยจัดการกับความผันผวนนี้ได้
3.
ความซับซ้อนในการเลือกพันธบัตร
- เนื่องจากมีพันธบัตรประเภทต่างๆ ให้เลือกมากมาย ไม่ว่าจะเป็นพันธบัตรรัฐบาล พันธบัตรบริษัท พันธบัตรเทศบาล พันธบัตรอัตราผลตอบแทนสูง พันธบัตรต่างประเทศ การเลือกพันธบัตรที่เหมาะสมจึงอาจเป็นเรื่องยาก โดยเฉพาะสำหรับนักลงทุนรายใหม่ ปัจจัยสำคัญที่ควรพิจารณา ได้แก่:
- นักลงทุนสามารถได้รับประโยชน์จากการปรึกษาหารือกับที่ปรึกษาทางการเงินหรือใช้เครื่องมือออนไลน์เพื่อประเมินพันธบัตรตามเป้าหมาย ความสามารถในการรับความเสี่ยง และกรอบเวลา
4.
ปัญหาด้านการเข้าถึงและสภาพคล่อง
- ถึงแม้พันธบัตรหลายรายการจะมีสภาพคล่อง แต่พันธบัตรบางรายการ โดยเฉพาะพันธบัตรจากผู้ออกรายเล็กหรือตลาดเฉพาะกลุ่ม อาจขายได้ยากในตลาดรอง
- สิ่งนี้อาจทำให้เกิดความท้าทายในการเข้าถึงเงินทุนอย่างรวดเร็วหรือในราคาที่เอื้ออำนวย โดยเฉพาะในช่วงที่มีความตึงเครียดทางการตลาด
5.
ผลตอบแทนเทียบกับความเสี่ยง
- ความน่าดึงดูดใจของผลตอบแทนที่สูงกว่าในพันธบัตรขององค์กรหรือพันธบัตรที่มีผลตอบแทนสูง มักมาพร้อมกับความเสี่ยงที่เพิ่มมากขึ้น เช่น การผิดนัดชำระหนี้หรือความผันผวนของตลาด
- การรักษาสมดุลระหว่างผลผลิตและความปลอดภัยต้องอาศัยการวิเคราะห์อย่างรอบคอบและความเข้าใจอย่างลึกซึ้งในสภาวะตลาด

เคล็ดลับปฏิบัติสำหรับการลงทุนในพันธบัตร

การลงทุนในพันธบัตรเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพในการสร้างรายได้ที่มั่นคงในขณะที่ลดความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนของคุณ นี่คือเคล็ดลับที่เป็นประโยชน์บางประการที่จะช่วยให้คุณได้รับประโยชน์สูงสุดจากการลงทุนในพันธบัตร:

1.
เข้าใจระดับการยอมรับความเสี่ยงของคุณ: ประเมินระดับความสบายใจของคุณเกี่ยวกับความเสี่ยงก่อนเลือกพันธบัตร สำหรับนักลงทุนที่ระมัดระวัง พันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรของบริษัทที่มีระดับการลงทุนจะมีเสถียรภาพและความเสี่ยงต่ำกว่า หากคุณมีความสามารถในการรับความเสี่ยงสูง ให้พิจารณาพันธบัตรผลตอบแทนสูงหรือพันธบัตรต่างประเทศ ซึ่งให้ศักยภาพในการให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าแต่มีความผันผวนมากขึ้น
2.
กระจายพอร์ตการลงทุนของคุณ: หลีกเลี่ยงการนำการลงทุนทั้งหมดของคุณไปใส่ในพันธบัตรประเภทเดียว พอร์ตโฟลิโอที่มีการกระจายความเสี่ยงอย่างดีอาจรวมถึงการผสมผสานของ:
- พันธบัตรรัฐบาลเพื่อความปลอดภัย
- พันธบัตรองค์กรเพื่อผลตอบแทนที่สูงขึ้น
- พันธบัตรเทศบาลเพื่อสิทธิประโยชน์ทางภาษี
การกระจายความเสี่ยงระหว่างระยะเวลาครบกำหนดและผู้ออกตราสารที่แตกต่างกันยังช่วยป้องกันความเสี่ยงที่เฉพาะเจาะจงต่อตลาดได้อีกด้วย
3.
Consider Bond Funds: Managing individual bonds can be complex and time-consuming. Bond mutual funds or exchange-traded funds (ETFs) offer instant diversification, professional management, and the flexibility to invest across various bond types and durations.
4.
Align Investments with Financial Goals: Tailor your bond investments to your financial objectives:
- Short-term Goals: Opt for short-term bonds or money market instruments to preserve liquidity and minimise risk.
- Long-term Goals: Consider long-term bonds or build a bond ladder to maintain a consistent income flow while managing interest rate risks.
5.
Monitor Market Conditions: Stay informed about macroeconomic trends, particularly interest rates and inflation. Rising interest rates can decrease the value of existing bonds, while inflation-linked bonds (like TIPS) can protect purchasing power during periods of rising inflation.
6.
Leverage Professional Advice: If you’re making large or complex bond investments, a financial advisor can help create a tailored strategy aligned with your goals, risk tolerance, and market outlook. Their expertise can simplify decision-making and optimise your bond portfolio.
7.
Start Small and Scale Up: If you’re new to bond investing, begin with a small allocation to bond funds or highly rated government bonds. Gradually expand your exposure as you gain confidence and understanding of the market.

Building Financial Stability with Bonds

Bonds can form part of a diversified trading approach, offering an opportunity to speculate on price movements through CFDs (Contracts for Difference). By understanding the various types of bonds and their underlying assets, traders can make informed decisions that align with their speculative strategies.

Whether you’re a cautious trader seeking lower-risk opportunities or one looking for higher volatility, CFDs on government and corporate bonds provide flexibility and access to diverse markets. Bond funds can also offer an indirect avenue for price speculation through CFD trading platforms.

With regular market analysis and strategic trade planning, CFDs on bonds can play a role in achieving trading goals. Sign up for a Live PU Prime Trading Account to explore trading tools, market insights, and access to CFD trading opportunities on bond markets.